霍尔木兹海峡是否真正封锁将决定油价和全球风险资产走向。若冲突降温，市场可能出现猛烈反弹；若升级，油价或突破 $80，股市将继续承压。
WTI 已从 $67 飙至 $74+，若持续攀升，市场将重新定价通胀路径，Fed 降息预期可能被推迟。关注 $76-80 阻力位。
周三将公布 2 月 ISM 服务业 PMI，若数据强劲则缓解衰退担忧，但也可能强化"利率更高更久"叙事。
关注 Fed 官员对地缘冲突和通胀风险的表态，任何鹰派信号都可能加剧抛售。
美伊外交斡旋取得进展，霍尔木兹海峡恢复通行。油价回落至 $70 以下，恐慌性空头回补推动 S&P 500 反弹 1.5-2%。科技股领涨。
局势僵持但无进一步升级。市场消化地缘风险后小幅震荡，S&P 500 在 6,750-6,850 区间窄幅整理。油价维持 $72-76。
冲突实质性升级（军事打击伊朗本土或海峡完全封锁）。油价冲上 $80+，S&P 500 可能测试 6,600-6,650 支撑位，VIX 飙升至 30+。
科技股整体承压环境下，关注 NET 能否守住关键支撑位。地缘冲突若持续，成长股估值将持续受压。等待建仓时机。
能源危机叙事利好核电，但需关注整体市场系统性风险的拖累。确定性较高的标的。
若判断冲突短期难以化解，能源板块仍有上行空间。但需警惕突发外交突破导致的急跌。